O poder preditivo de pesquisas na internet sobre o mercado financeiro brasileiro
Abstract
Entender a capacidade preditiva de pesquisas no Google sobre o mercado financeiro brasileiro. Apesar de uma crescente literatura estrangeira utilizando dados sobre pesquisas oriundas no Google, no Brasil não se tem conhecimento de trabalhos desta natureza. A aplicação no mercado financeiro evidencia novas fontes de informação acerca do movimento dos mercados e pode contribuir para pesquisadores e praticantes entenderem melhor esta dinâmica. Principais aspectos metodológicos: Seguindo a literatura, foram estimados modelos VAR para investigar os efeitos em três variáveis dos mercados de renda acionário e de renda fixa: volume, retorno e volatilidade. Além disso, foi estudado o impacto da procura por termos relacionados à gripe no mercado de renda variável. Foram usados dados semanais de pesquisas do Google Trends e dos mercados financeiros entre o período de 2007 a 2014. Síntese dos principais resultados: Evidencia-se a existência de um efeito preditivo entre os níveis de pesquisas e as variáveis financeiras, principalmente no mercado de renda variável. Todavia, este resultado não foi robusto em todos os casos analisados. Destaca-se que, para a relação inversa, isto é, o mercado financeiro impactando as pesquisas no Google, encontrou-se forte evidência de uma relação causal. O uso de uma estratégia de negociação baseada neste tipo de dados gerou retornos maiores do que os bechmarkings definidos. O estudo revelou uma relação significativa entre o nível de pesquisas no Google e o mercado financeiro. Os resultados oferecem uma nova fonte de informação que afeta o mercado financeiro do Brasil.
Reference
@article{ramos2017,
title = {O poder preditivo de pesquisas na internet sobre o mercado financeiro brasileiro},
author = {Henrique Pinto Ramos, Kadja Katherine Mendes Ribeiro, Marcelo S. Perlin},
journal = {RAM. Revista de Administração Mackenzie (Impresso)},
year = {2017},
doi = {10.1590/1678-69712017/administracao.v18n2p184-210},
issn = {1678-6971},
url = {https://doi.org/10.1590/1678-69712017/administracao.v18n2p184-210}
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